污水处理上市公司
纵看古今，淡水资源从古人类文明诞生之时，就成为了人类维持生命和社会发展的珍稀资源，二十一世纪又被称为“水的世纪”。近年来，中国高速的社会经济发展带来显性的弊端之一就是水环境污染严重，中央及各地政府也把水污染问题放在了重中之重的位置。
中国的污水处理产业规模相当之大，尤其是在工业废水处理方面，各城镇污水处理能力近十年来也得到了飞速的提升。现如今，虽然国内污水处理能力和设施负荷率较发达国家还有一定的差距，但行业仍在飞速提升发展中，并已形成了一定的市场规模和体系。
国家政策也对污水处理行业带来新的机遇：
[ESG观察]国家这个政策将对污水处理行业企业估值产生较大影响
作为对社会生活发展和生态环境影响重大的行业，各个污水处理企业在可持续发展方面的ESG管理能力如何呢？本文将通过分析对比国内主要的污水处理企业的ESG报告对此进行深度剖析。
● 本文中ESG报告包含《企业社会责任报告》（简称：CSR报告），《履行社会责任的工作情况/报告》，《环境、社会、管治报告》（简称：ESG报告），《可持续发展报告》（简称：SD报告），《环境报告》（简称：ER报告）或是以年报中的重大事项章节发布的相关报告等。
● 本文通过对2020年发布的A股和H股上市的，主营业务涉及到污水处理的上市公司与规模化非上市公司的ESG报告进行分析，调研行业ESG数据披露现状。分析数据来源于企业发布的ESG报告，数据真实性由各个企业自行负责。为便于对比，青悦对部分数据进行了计算；如果发现任何数据问题，请联系：esg@epmap.org
全国城市污水排放量5百亿吨！
在2020年经第十九届中央委员会第五次会议全体通过的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二零三五年远景目标的建议》中，也强调了城镇污水治理、推进城镇污水管网的全面覆盖和消除城市黑臭水体。海绵城市的建设推进也多次出现在各地区城乡规划的提案建议中。
据相关统计，2018年全国仅城市污水排放总量就高达5百亿吨，广东一省的年污水排放量就占比了14.5%。
数据来源：《社会发展全国各省市区统计数据：10-13 分地区城市污水排放和处理情况(2018年)》
#1丨分析企业名单
随着经济增长、各产业扩展、城市规模扩张等现状，中国的污水排放量也与日增加。谈到公共环境卫生和国民生活，污水处理早已成为一个绕不开的议题。
根据青悦对生态环境部“全国排污许可证信息公开管理平台”统计数据分析，大陆境内共有13007家业务涉及污水处理的企业，且集中在水污染治理和污水处理及再生利用2个细分行业。
经筛查，主营业务涉及到污水处理的“品牌企业”、上市企业和涉及集团层面的企业，共有76家，含70家上市公司、4家未上市公司和2家外资企业。
#2丨报告发布
在76家主营污水处理的企业中，有19家发布了《企业社会责任报告》，6家在年报内合并发布了《环境、社会责任和公司治理报告》，5家发布了《可持续发展报告》，4家发布了《环境、社会、管治报告》，42家未发布任何相关报告（威立雅中国和苏伊士水务未发布中国区业务相关报告，故算作未发），报告发布率为44.74%。
68家上市公司中，34家发布了报告，35家未发布，报告发布率为48.53%。剩余4家未上市公司和2家外资公司均未发布报告。
ESG报告发布详情
发布CSR报告的企业：首创股份、瀚蓝环境、兴蓉环境、江南水务、中原环保、上海环境、海峡环保、高能环境、众合科技、碧水源、铁汉生态、巴安水务、清新环境、葛洲坝、龙净环保、钱江水利、重庆水务、国中水务、启迪环境。
发布SD报告的企业：光大环境、北控水务集团、上海实业环境、北京控股、光大水务。
发布ESG报告（年报合并）的企业：中国水业集团、达力环保、强泰环保、云南水务、博奇环保、兴泸水务。
发布ESG报告（独立发布）的企业：新宇环保、中国水务、创业环保、 康达环保。
未发布报告的企业：中持股份、联泰环保、中滔环保、中环环保、洪城水业、中山公用、武汉控股、远达环保、渤海股份、中信环境、城发环境、岭南股份、海陆重工、湘潭电化、国祯环保、万邦达、津膜科技、环能科技、博世科、兴源环境、中电环保、盛运环保（已于2020年退市）、科融环境、鹏鹞环保、圣元环保（2020年新上市公司）、清水源、天翔环境、金达莱（2020年新上市公司）、万德斯、金科环境、上海洗霸、诚邦股份、博天环境、东湖高新、绿城水务、同济科技、陕西环保集团、上海投城水务、中环水务、粤海水务、威立雅中国、苏伊士水务。
关于光大环境和光大水务：
光大水务是中国光大环境（集团）有限公司下辖的子公司，为水环境综合治理企业，主要业务为原水保护、供水、市政污水处理、工业废水处理、中水回用、流域治理及污泥处理处置等。光大环境囊括了光大水务的污水处理业务且为相同数据，故本文将两家公司ESG报告合为一份，仅分析光大水务。ESG报告发布企业分析数量为33家。
关于北京控股和北控水务集团：
北控水务集团是北京控股所属上市子公司，主营水资源循环利用和水生态环境保护。北京控股的ESG报告包含了北控水务的污水处理业务数据，因此下文中会出现两家企业部分指标数据相同或相近的情况。
#3丨污水处理量&排放量
污水处理一般是处理两类，生活污水和生产污水。生活污水顾名思义就是我们日常生活中所产生的污水。生产污水则为农业污水、医用污水、工业废水等，这类污水由工矿企业排出，毒性较强、成分复杂且巨有不小的危害性，不同种类的生产污水在水质和水量方面可以有很大的差距，必须经过严格处理。工业污水也有专门的处理工艺流程，一般污水处理以工业废水和生活污水处理居多。
污水经过收集滤化后，便可达标排放至河流、海洋或者被回收利用。
根据33家发布ESG报告的企业数据整理，披露污水处理总量这一数据的企业有11家，披露率为33.33%。
*北控水务对污水处理量与再生水处理量合并计算披露，故本文中不将此数据纳入分析。
而关于处理过后剩余废水的处置去向，仅6家提到了这一信息，而报告了具体排放量的，只剩下上海实业环境和达力环保2家企业。
很多时候，基于污水所含污染物浓度极高，污水处理企业需要加水稀释，所以耗水量也值得注意。对于这一指标数据，仅上海实业环境、北控水务集团和光大水务（光大水务仅为循环水耗水量）3家企业对污水处理耗水量做出了披露，披露率为9.09%。
#4丨污染物排放&消减量
污水通常分为化学性污染、物理性污染和生物性污染，一般含有的特征污染物为化学需氧量（COD）、生化需氧量（BOD）、氨氮和总磷等。经过专业的污水处理后，水污染物能得到大幅的消减，也会排放一定量的气体污染物（通常为氮氧化物、二氧化硫、烟尘等）。在33家公开发布ESG报告的企业中，公开了污水处理后的水污染物排放量和气体污染物的排放量的企业分别为2家和1两家，披露率为6.06%和3.03%。详情如下：
2家企业水污染物排放情况（单位：吨）：
1家企业气体污染物排放情况（单位：吨）：
不过，单看经过处理后的污水污染物排放量有些片面，有些企业可能着重处理工业废水，未经处理的原生工业废水所含化学污染物浓度本就高出生活污水许多，处理后的污染物排放浓度自然也相应较高。这个时候，化学消减量就变成评测企业污水处理能力的其中一项重要指标。
在33家已发布ESG报告的企业中，只有8家公司披露了化学消减量的相关指标数据，披露率为24.24%，具体数据如下：
#5丨污泥
污泥，也称作固体沉淀物质，污水处理过程中自然产生的沉淀物质。它主要特点是含水量极高且颗粒不大，通常为胶状液态，难以通过沉降的方式被固液分离。污泥一般包括但不限于泥沙、垃圾和活性污泥。
企业是否将产生的污泥的去向和用途披露清楚也不可忽略，部分企业会选择自行处置，也有一些企业会将污泥交由有资质的第三方进行处理。经过污水处理过后产生的污泥多数情况下会被分为无害污泥和有害污泥，无害污泥可被做砖、制作堆肥、建材利用等，有害污泥有的会被做进一步的无害化处理或者焚烧和填埋。
在33家已发布ESG报告的企业中，只有8家公司披露了污泥产生总量，披露率为24.24%，详情如下：
而其中对污泥的后续处理去向进行了百分百跟踪披露数据的只有中国水业集团和光大水务。
中国水业集团：
*详见其《2019年年报》第95页。
光大水务：
*详见其《2019可持续发展报告》第51页
#6丨药剂添加
污水处理按照作用可分为三种方法：物理法、生物法和化学法。药剂添加是不可避开的一环，仅有上海实业环境和光大水务2家企业披露了较为详细的药剂添加指标和使用量，披露数占比为6.06%。
上海实业环境:
*详见其《2019年度可持续发展报告》第24页。
光大水务：
*详见其《2019可持续发展报告》第112页。
#7丨温室气体排放
在污水处理过程中，温室气体的产生排放是不可避免的，温室气体排放主要分为范围一、范围二和范围三。
33家企业中，披露温室气体排放量数据的企业只有4家，披露率为6.35%。
而完全将三个范围温室气体数据披露的只剩下光大水务一家企业，披露率仅为2.94%。
*详见其《2019可持续发展报告》第54页
#8丨能耗
在整个污水处理流程中，车间设备运转、污水运输、能源使用量等消耗的能源量也是不容小觑的。在当今能源匮乏的背景环境下，各个企业应更具社会责任感，尽可能的缩减能源消耗。
33家已发ESG报告的企业当中，披露能耗总量的只有4家，披露率为12.12%。详情如下，
丨关键绩效分析
?吨污水处理污染物消减量
根据5家同时披露了污染物消减量和污水处理总量的企业数据，我们自行计算得出了每家企业平均每吨污水消减的具体污染物量值。
?吨污水处理废气排放量
现实生活中，废气排放较于水污染物排放更为直观，气体易传播飘散的特性也造成附近场所和居民更易被困扰。通过从仅有的1家公布了污水处理和废气排放的企业数据，我们自行计算得出以下情况，
吨污水处理废气排放量情况（单位千克）：
?吨污水处理能耗
污水处理过程中能源的大量消耗也不可忽视。仅1家企业同时披露了能耗和污水处理总量这一指标数据，经计算，详情如下，
中国水务吨污水处理能力能耗情况（单位：千瓦时）：
?对外参观
企业的对外参观项目数也一定程度上体现了该企业整体业务能力、硬件设施水准、安全卫生度、规范处理表现等方面，让公众更好的了解走进民生基础建设。2018年，生态环境部办公厅也联合了城乡建设部办公厅印发《关于进一步做好全国环保设施和城市污水垃圾处理设施向公众开放工作的通知》，强调要求了所有地级及以上城市在2020年底前至少有1座环境监测设施、1座城市污水处理设施、1座垃圾处理设施、1座危险废物集中处置或废弃电器电子产品处理设施向公众开放。
然而在已发布ESG报告的33家企业中，只有9家披露了对外参观情况，分别为：中国水业集团、北控水务集团、上海实业环境、江南水务、瀚蓝环境、光大水务、中原环保、康达环保和海峡环保。无一家企业披露具体参观项目数。
总结
在对比查看各家公司的报告中，污水处理行业的ESG报告披露仍然存在诸多问题：
? ESG报告发布率整体偏低，指标披露少
76家企业，少于50%的企业发布了ESG报告。在发布ESG报告的33家企业中，超过半数企业未披露任何相关量化指标数据，至于披露指标数据较为全面的，只有不到10家企业。
?业务绩效指标披露不精细，与其他业务混合披露
国内多数污水处理企业同时有供水、固废处理等主营业务。相当一部分企业的报告中，未将旗下污水处理业务数据单独披露，导致无法与同行业企业数据进行对比分析。
?污泥处置去向需加强精细化披露
污泥作为污水处理过后的重要产生物，很多工业废水处理过后会产生大量的有害污泥。污泥的妥善处理和利用，大部分企业并未做到百分百地披露处置去向。
在人类城市文明早已被高度发展和复杂化的今天，我们面临的问题不仅仅是寻找可用的淡水资源，还有处理源源不断产生的大量污水。淡水短缺和水污染在全球各国都是两个热议的难题，在中国情势更为严峻。作为公共环境和卫生重要领域之一，污水处理企业更应该加强管理，做到公开透明，承担起应有的社会责任。
致谢
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