公司债券发行与交易管理办法的管理办法？
《公司债券发行与交易管理办法》
第二条在中华人民共和国境内，公开发行公司债券并在证券交易所、全国中小企业股份转让系统交易或转让，非公开发行公司债券并按照本办法规定承销或自行销售、或在证券交易所、全国中小企业股份转让系统、机构间私募产品报价与服务系统、证券公司柜台转让的，适用本办法。法律法规和中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)另有规定的，从其规定。本办法所称公司债券，是指公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。
第三条公司债券可以公开发行，也可以非公开发行。
第四条发行人及其他信息披露义务人应当及时、公平地履行披露义务，所披露或者报送的信息必须真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
第五条发行人及其控股股东、实际控制人应当诚实守信，发行人的董事、监事、高级管理人员应当勤勉尽责，维护债券持有人享有的法定权利和债券募集说明书约定的权利。等等。
国企发债条件和流程？
1、筹集资金用途符合国家产业政策和行业发展方向，所需相关手续齐全，包括主管机关批文、土地、环评等；
2、企业存续时间超过三年，近三年没有重大违法违规行为；
3、已经发行的企业债券或者其它债务未处于违约或者延迟支付本息的状态；
4、企业累计发行债券余额不得超过其净资产（不含少数股东权益）40%；
5、近三年连续盈利，且近三年平均净利润足以支付债券一年的利息，现实审批时国家发改委一般要求近三年平均净利润能够覆盖债券一年利息的1.5倍；
6、用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的60%。用于收购产权（股权）的，比照该比例执行。用于补充营运资金的，不超过发债总额的20%。
企业债发行过程中的法律依据以及审批程序介绍
（一）法律依据
1．《公司法》
2．《证券法》
3．《企业债券管理条例》
4．国家发展改革委员会、中国人民银行总行、中国证监会每年有关企业债券工作的通知
5．地方发改委、中国人民银行地区分行等每年有关企业债券工作的通知
（二）主管部门及审批程序
企业向国家发改委上报企业债发行材料，同时主承销商向证监会上报承销团成员资格核准材料，国家发改委审查同意后向证监会和人行发出会签批文；证监会和人行进行会签，其中人行会签的重点是发行品种和利率；会签文回到国家发改委，如没有问题，国家发改委下达正式发行批文。
（三）发行程序
对于发行企业债，在企业确定发行意向之后建议确定主承销商，由主承销商配合企业以及相关地方政府部门完成以下工作。
1. 确定发行主体
2．确定担保人或担保方式，担保通常有第三方担保、土地抵押担保、设立偿债基金等方式。
3．确定筹集资金的使用项目
4．确定其他中介机构
5．确定发行方案
6．主承销商协助向地方发改委提出发行企业债券的申请
7．主承销商协助企业建立与主管部门的关系
8．制作申请材料并报国家发改委审批
9．发行和承销准备工作
10．发行事宜包括销售、划款、承销工作汇报、验资等
11. 其他工作包括信息披露、在每个环节作企业的顾问等
发行企业债与其他融资方式的区别
相对于从商业银行贷款（间接融资）、发行股票等传统融资方式，发行企业债券、公司债券、短期融资券等直接融资方式更具有如下优势：
放宽发行主体的限制：国有企业、民营企业，上市公司、非上市公司，只要够规模、够条件的，都可以发行债券。
期限优势：企业债属于中长期融资方式，资金使用期限为3-10年，而且可以持续发行二期三期，企业可自由选择；银行贷款主要以短期流动资金为主，不能满足企业的中长期项目用资需求。
融资成本：降低融资成本，分散融资风险。债券的融资成本跟信用级别、担保情况、发行期限等因素都有直接联系。而且我国正处于加息通道中，发行企业债可以锁定利率，规避加息风险。
审批效率：企业债属于国家大力推荐扶持的融资品种，符合发行条件即获批准，而且资金一步到位，余额由券商包销。
资金用途：企业债募集资金用途比较灵活，可以用于项目、补充流动资金、优化财务结构、偿还银行贷款等。
创新融资方式，扩大融资渠道。与时俱进、创新发展，资金来源的通道丰富了，企业发展的基础当然更加稳健了；改善资本结构，提高管理效率。适当增大资产负债比重，合理运用财务杠杆，既能够督促经营管理者加强内部管理与外部协调、注重运营效率，也能够提高企业的单位盈利水平；
公司债的优缺点
优点之一，利率无限制。《企业债券管理条例》第十八条规定，“企业债券的利率不得高于银行相同期限居民储蓄定期存款利率的百分之四十”。《公司债券发行试点办法》对利率则无规定。在升息周期中，公司债在票面利率的设计上，具有更为广阔的创新空间。
优点之二，发行条件宽松。《企业债券管理条例》第十二条规定，“企业发行企业债券必须符合下列条件：(一)企业规模达到国家规定的要求；员工管理(二)企业财务会计制度符合国家规定；(三)具有偿债能力；(四)企业经济效益良好，发行企业债券前连续三年盈利；(五)所筹资金用途符合国家产业政策”。《公司债券发行试点办法》第七条规定，“发行公司债券，应当符合下列规定：（一）公司的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策；（二）公司内部控制制度健全，内部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷；（三）经资信评级机构评级，债券信用级别良好；（四）公司最近一期末经审计的净资产额应符合法律、行政法规和中国证监会的有关规定；（五）最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息；（六）本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的百分之四十；金融类公司的累计公司债券余额按金融企业的有关规定计算”。
相比之下，房地产项目管理公司债无连续三年盈利的要求，当然在债券余额比例上有要求。至于可分配利润方面的规定，对于多数上市公司而言并不高。
优点之三，发行时间更为宽泛，可分期发行。《企业债券管理条例》第十五条规定，“中国人民银行批准债券发行后，发行人应在批准之日起三个月内开始发行债券，否则原批准文件自动失效；企业如仍需发行债券，应另行报批”。《公司债券发行试点办法》第二十一条规定，“发行公司债券，可以申请一次核准，分期发行。自中国证监会核准发行之日起，公司应在六个月内首期发行，剩余数量应当在二十四个月内发行完毕。超过核准文件限定的时效未发行的，须重新经中国证监会核准后方可发行。”
优点之四，可以免担保。《企业债券管理条例》第三十六条规定，“发行人在债券发行前应提供保证担保，但中国人民银行批准可免予担保的除外。担保工作经中国人民银行认可后，方可发行债券”。公司债发行无强制性规定。
优点之五，可以跨市交易。《企业债券管理条例》第七条规定，“托管人－办理记账式债券债权总登记托管的中央国债登记结算有限责任公司和办理该种债券债权登记和二级托管的承销人”。《公司债券发行试点办法》未采用征求意见稿关于“公司债券由中国证券登记结算公司统一登记托管”的规定，这意味着公司债除了可以在中国证券登记结算公司托管外，也有可能在中央国债登记结算公司托管，而这将使公司债可以同时在交易所市场和银行间市场交易。10月初，中国人民银行发布公告称，支持公司债券在银行间债券市场发行、交易流通和登记托管。按照市场化运作原则，经其他管理部门核准的公司债券，在办理相应手续后即可在银行间债市发行、交易流通和登记托管，进一步明确了公司债跨市交易的途径。
申请发行可交换公司债券的条件
上市公司股东发行可交换公司债券需要满足的条件是申请人需要符合公司法，证券法规定的有限责任公司或者股份有限公司，公司组织机构健全，运行良好，内部控制制度不存在着重大缺陷，公司最近一期末的净资产额不能够少于3亿元人民币等。
申请条件：(一)申请人应当是符合《公司法》、《证券法》规定的有限责任公司或者股份有限公司；
(二)公司组织机构健全，运行良好，内部控制制度不存在重大缺陷；
(三)公司最近一期末的净资产额不少于人民币3亿元；
(四)公司最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息；
(五)本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40%；
(六)本次发行债券的金额不超过预备用于交换的股票按募集说明书公告日前20个交易日均价计算的市值的70%，且应当将预备用于交换的股票设定为本次发行的公司债券的担保物；
(七)经资信评级机构评级，债券信用级别良好；
(八)不存在《公司债券发行试点办法》第八条规定的不得发行公司债券的情形。
公司债券和企业债券在哪里发行
公司债券是由股份有限公司或有限责任公司发行的债券，因此，非公司制企业不得发行公司债券。
企业债券是由中央政府部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业发行的债券，它对发债主体的限制比公司债券狭窄得多。
法律依据
《公司法》第一百五十四条、本法所称公司债券，是指公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。
《证券法》对企业发行债券的规定：
1、股份有限公司的净资产不低于3000万元，有限责任公司的净资产不低于6000万元；
2、累计债券总额不超过公司净资产的40%；
3、最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；
4、募集资金投向符合国家产业政策；
5、债券的利率不超过国务院限定的利率水平；
6、发行公司债券募集资金必须用于审批机关批准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。
发行公司债券的周期要多久
整个发行公司债券的周期需要两个半月的时间才能够完成。
发行公司债券是一个复杂繁琐的过程，申请发行公司债券要有五周的时间来作出决议、确定方案、准备材料、完成各项报告和提交材料。由于公司债券审核效率明显提高，平均审核周期已缩短至一个月左右，因此需要一个月左右的时间让证监会对发行公司进行审核。
《证券法》第24条：国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门应当自受理证券发行申请文件之日起三个月内，依照法定条件和法定程序作出予以核准或者不予核准的决定。
上市公司债券发行条件有哪些
上市公司发行债券，必须符合以下的条件：
1、股份公司的净资产额不得低于人民币3千万元，有限责任公司的净资产额不低于人民币6千万元。
2、累计发行债券的总额不得超过公司净资产额的40%。
3、最近3年的平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息。
4、筹集的资金投向必须符合国家产业的政策。
5、债券的利率不得超过国务院限定的利率水平。
6、国务院规定的其他条件。
法律依据
《中华人民共和国证券法》第一百五十六条，公司以实物券方式发行公司债券的，必须在债券上载明公司名称、债券票面金额、利率、偿还期限等事项，并由法定代表人签名，公司盖章。
发行哪些公司债券是合法的
发行公司债券是合法的有：
1、按是否记名可分为记名公司债券与不记名公司债券；
2、按是否可提前赎回分为可提前赎回公司债券与不可提前赎回公司债券；
3、按发行目的分为普通公司债券、改组公司债券、利息公司债券、延期公司债券；
4、按有无选择权分为附有选择权的公司债券与未附有选择权的公司债券。
法律依据
根据《证券法》第五条，证券的发行、交易活动，必须遵守法律、行政法规；禁止欺诈、内幕交易和操纵证券市场的行为。
公司债券的发行人条件是什么
根据《证券法》第十六条规定，公开发行公司债券，应当符合下列条件：
(一)股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元，有限责任公司的净资产不低于人民币六千万元;
(二)累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十;
(三)最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息;
(四)筹集的资金投向符合国家产业政策;
(五)债券的利率不超过国务院限定的利率水平;
(六)国务院规定的其他条件。
公开发行公司债券筹集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。上市公司发行可转换为股票的公司债券，除应当符合第一款规定的条件外，还应当符合本法关于公开发行股票的条件，并报国务院证券监督管理机构核准。
公司债券的发行人指的是什么
公司债券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的政府及其机构、金融机构、公司和企业。证券发行人是证券发行的主体，如果没有证券发行人，证券发行及其后的证券交易就无从展开，证券市场也就不可能存在。
拟发行可交换公司债券具体是什么
拟发行可交换公司债券具体是企业想发行可转换的公司债券，发行的债券的计划在拟定的过程中。可交换债券一般发生在母公司和控股的上市子公司之间，即母公司发行可转换债券，在转换期间，转换为上市的子公司股票。
法律依据
根据《公司法》第一百五十五条，公司以实物券方式发行公司债券的，必须在债券上载明公司名称、债券票面金额、利率、偿还期限等事项，并由法定代表人签名，公司盖章。
可转换公司债券发行条件
发行条件如下：
1、最近3年的净资产利润率平均在10%以上，属于能源、原材料、基础设施类的上市公司不得低于7%。
2、可转换公司债券发行后，资产负债率不高于70%。
3、累计债券余额不超过公司净资产的40%，本次可转换债发行后，累计债券余额不超过公司资产的80%。
4、募集资金的投向符合国家的产业政策。
5、可转换公司债券的利率不超过银行同期存款的利率水平。
6、可转换公司债券的发行额不少于一亿元。
7、国务院规定的其他条件。
法律依据
《公司法》第17条，申请公开发行公司债券，应当向国务院授权的部门或者国务院证券监督管理机构报送下列文件：
(一)公司营业执照；
(二)公司章程；
(三)公司债券募集办法；
(四)资产评估报告和验资报告；
(五)国务院授权的部门或者国务院证券监督管理机构规定的其他文件。
依照本法规定聘请保荐人的，还应当报送保荐人出具的发行保荐书。
公司债券如何发行的
发行公司债券的流程：
1、作出决议或决定。
2、提出申请。
3、经主管部门批准。
4、与证券商签订承销协议。
5、公告公司债券募集方法。
6、认购公司债券。
法律依据
《公司法》第一百六十一条规定，上市公司经股东大会决议可以发行可转换为股票的公司债券，并在公司债券募集办法中规定具体的转换办法。上市公司发行可转换为股票的公司债券，应当报国务院证券监督管理机构核准。发行可转换为股票的公司债券，应当在债券上标明可转换公司债券字样，并在公司债券存根簿上载明可转换公司债券的数额。
